金隅股份：目標價9.36元
2012年實現營業收入340.54 億元，同比增長 18.47%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 29.65億元，同比減少13.52%，EPS0.69元，符合預期。
預計2013年保障房結轉占比將進一步下降。
物業投資及管理板塊，截至報告期末，公司在北京核心區域持有的投資性物業總面積為 76 萬平米，受益于下半年租金的上揚，公司實現收入及毛利增幅分別為 20.7%、22.0%。
相關分析認為京津冀區域水泥市場景氣的見底回升有望使2013 年盈利回升，而公司上下游一體化的產業布局業績穩定性較強， 預計公司2013-2015年 EPS 分別為 0.77、0.94、1.13元，歸母凈利同增 10.8%、22.7%，20.4%，參考目前水泥板塊平均1.75倍PB估值，對應目標價9.36元，維持增持評級。
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