城鎮化利益方：40億PCCP管材訂單待釋放
70%負增長的南玻觸屏盈利受挑戰
即使地產行業迅速復蘇，因為玻璃行業結構性產能過剩，占玻璃產量8成以上的浮法玻璃價格回升始終存在壓力。
過去的十年間，我國城鎮化水平從將近40%提升到51.3%。
下一輪新型城鎮化的過程中，探討的建材細分行業，以玻璃、管材和其他建材類行業和公司還有沒有擺脫產能過剩和毛利降低的局面？
40億PCCP管材訂單待釋放
管材類公司則更多的與東西部基礎建設和城市基礎設施關聯。
湘財證券黃順卿認為，在新型城鎮化的視角下，大口徑混凝土管制造業，以PCCP為主的公司，長期看水利建設的大高峰，短期看南水北調、發改委加快審批新項目的亮點。
PCCP是跨區域水源地之間的大型輸水工程的首選管材。
南水北調目前正在建設的是東線一期工程和中線一期工程，東線一期工程將于2013年12月通水，中線一期工程將于2014年10月通水，對應目前PCCP管項目需求將于2011年下半年至2013年開始招標鋪設。東線最早通水，水資源調入至終端將從明渠中以PCCP引入，2013年通水的期限意味著東線PCCP的招標將會陸續開始。東線、中線總投資約2500億，PCCP將占據250億以上。
2012年9月起新中標PCCP比收入倍數統計自9月份起，南水北調中段供水項目進入集中招標期，主要PCCP管道上市公司合計已經中標40億元，如果項目進展順利的話，今年至明年釋放的南水北調訂單將會在2013-2015年集中釋放，企業業績應會有一個大幅增長。用新合同金額比上2011年營業收入作為一個保障系數，2012年9月至今的新合同占2011年營業收入98%；龍泉股份新合同占2011年收入350%；國統達到180%；青龍管業最低也有61%。
華泰證券研究所測算，城鎮化對管材需求的拉動大于水泥，塑料管及PCCP 管行業受益明顯。由于塑料管在管道中的使用比例將提升，預計2011-2020年塑料管總需求的年均復合增長率達到8.2%，明顯高于水泥。
而且與水泥產能過剩的情況不同，管材類產品目前并沒有出現產能過剩的情況，受需求拉動的增長將會更明顯。
其中，建研集團的房地產類業務40%最低，如海螺型材和永高股份的業務都是100%與房地產業務關聯。探討他們的行業機會，則可以聯系房地產行業在城鎮化進程中的機會。
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