2010年，我國經濟進一步鞏固和擴大了應對國際金融危機沖擊的成果，實現回升向好后的平穩較快發展。水泥行業加快轉變發展方式，結構不斷優化，淘汰落后產能加快，產業集中度進一步提高，產量與效益穩步提高，各項重點指標再創歷史新高，較好地滿足了國家大規模經濟建設的需求，行業許多方面都發生了深刻變化。這些變化讓全體水泥人有種“春天來啦”的感覺和喜悅。2011年是“十二五”開局之年，水泥經濟將保持平穩發展態勢，在資源環境、節能減排目標約束下，行業固定資產投資大幅下降，市場供需總體趨于平衡、健康發展。

　　2010年水泥行業運行基本情況

　　水泥行業作為典型的周期性、投資拉動型行業，與宏觀經濟的周期和固定資產投資的波動密切相關。2010年，在宏觀經濟向好趨勢的帶動下，水泥產量較快增長，銷售收入增幅較大，經濟效益穩步增長。

　　一、運行指標

　　——產量平穩增長。國家統計局公布的數據顯示：2010年，全國水泥產量18.8億噸，同比增長14.4%，增速同比減緩3.5個百分點；生產水泥熟料11.5億噸，同比增長10.4%，其中，生產新型干法水泥熟料8.2億噸，同比增長14.3%；其中江蘇、山東、四川、河北、廣東、河南和浙江水泥產量超過1億噸；江蘇以1.56億噸的產量居全國產量第一位，四川以49.51%位列增速第一位。

　　——經濟效益提升。來自工業和信息化部消息，2010年，水泥工業銷售產值（現價）為7475億元，同比增長25.9%。中國建材流通協會預測2010年水泥行業利潤將達到540億元，同比增長超35%。銷售收入和利潤的增速均高于同期水泥產量增速，表明水泥產品附加值在提高。2010年1～12月，區域水泥價格（累計均價）同比提高，華北2.91%、華東16.26%、東北1.09%、中南5.28%、東南14.61%、西北0.44%；而西南區域水泥價格（累計均價）同比下降-8.24%。

　　——固定投資趨穩。水泥行業固定資產投資額累計1754.91億元，同比增長3.19%，增幅較2009年的61.8%大幅下降，歷經三年的高速擴張，水泥行業的投資增幅已經趨向平穩。分區域看，華北地區：303.67億元，增速35.56%；西北地區：193.16億元，增幅26.70%；東北地區：139.55億元，增速19.38%；華東地區：336.02億元，增速-0.09%；中南地區：430.04億元，增速-2.22%；西南地區：352.48億元，增速-18.27%。

　　——結構調整取得新的進展。水泥生產工藝結構優化，新型干法水泥產量比重達到80%以上；企業組織結構優化，前60家水泥企業熟料產量已經占總產量的半數以上，前20家水泥企業年熟料生產能力達到45%。

　　二、運行特點

　　1.價格平穩穩中走強

　　2010年水泥價格經歷了先抑后揚的一年。從區域價格表現看，此輪漲價中扮演主角的是華東和中南兩個地區，環比和同比分別上漲10%、20%以上。1—7月除西南大幅走低以外，其余地區基本走勢平穩。進入8月以后，華東、中南地區受限電減產保價因素的影響價格率先啟動，水泥價格創出新高，漲幅遠遠超過預期，到10月份，杭州、合肥、上海、南昌等地水泥價格累計上漲逾100元／噸，同比漲幅達20%～40%，超越了長期領先的西北地區。華東地區一路走高，攀升到了500元／噸，華北小幅上漲。四季度末西南價格小幅回升，東北、西北受冬季因素影響價格出現不同程度回落（見圖1）。

　　12月p·042.4全國均價364.85元／噸，較11月價格上漲20.81元／噸，2010年全年全國水泥均價同比增長4.07%。

　　2.產量增速西高東低

　　據國家統計局統計結果顯示，2010年江蘇、安徽兩省分別在水泥、熟料產量上排名第一，山東、四川列第二、第三。蘇、魯、川、冀、粵、豫、浙等七個省份水泥產量超過1億噸，安徽熟料產量逼近1億噸。四川在水泥、熟料產量的增長速度均列榜首，海南、山西列水泥、熟料產量增速第二，貴州產量、增速都緊列其后。水泥產量增速超過20%有13個省份，除天津外均在中西部地區，西北地區4個，西南地區3個。熟料產量增速超過20%有11個省份，西南地區4個。2010年全國水泥產量增速繼續保持高增長，增速低于10%的有9個省市，除河南、江西外，均在東部地區，其中有4個省產量在1億噸以上，受世博會影響，上海下跌幅度最大。全國熟料產量增速低于水泥產量，增速低于5%的有9個省市，除河南外、江西、吉林，都在東部地區。

　　2010年分地區水泥產量增速呈現出西高東低，中部居中的發展態勢。排序依次為：西南地區35.31%、西北地區25.23%、東北地區15.31%、華南地區13.90%、華北地區12.41%、華東地區7.41%。西南地區全年一直保持高增長領先地位，居各區之首。西北地區亦保持20%以上的高增長。華南華北增速平穩，基本保持15%以上的增長。華中地區累計增速不斷下降，回落在10％左右。華東地區受限電減產的因素影響，產量增速穩步下滑。從消費結構上看，東部地區水泥需求中房地產建筑需求所占比例比較高，西部地區水泥需求中基礎設施建設需求則比例高（見表1）。

　　3.業績增長盈利回升

　　近年來水泥市場價格低迷，造成水泥企業效益不好，究其原因，一是產能大幅增加供需關系惡化；二是企業數量眾多、平均規模較小，集中度低，市場競爭激烈，大打價格戰；三是中東部運輸條件改善優越、有效運輸半徑大，造成水泥企業競爭區域范圍擴大，亦受周邊地區影響。如果說2009年水泥市場是東西部發展差別較大，盈利區域分化明顯的話，那么2010年則出現東西部兩翼雙飛，齊頭并進。2010年西北地區受基礎建設投資拉動，延續上年價格保持高位，利潤頗豐。西南地區受新增產能集中釋放影響，價格松動呈現市場波動；華南、華東地區下半年開始價格一路拉升。到12月份，水泥價格達到全年高點，盈利環比顯著提升。由于華南、華東地區產銷量在行業中所占比重較高，該地區水泥價格的上漲，明顯帶動了整個行業的盈利水平，使整個行業在2010年獲取了較大的利潤。水泥市場價格恢復性上漲有其多種因素，一是產業集中度大幅提升，尤其是華東地區尤為突出，水泥企業擁有一定的市場話語權；二是淘汰落后產能加速，2010年淘汰水泥落后產能1億多噸，這給市場讓出了一定空間；三是為完成節能減排指標，許多地區采取了拉閘限電，造成水泥供需相對平衡。更重要的是水泥企業的高管們，在激烈的競爭中明白了協同效益的重要性。價格競爭是市場經濟的必然產物，但過度的惡性競爭，不但損害了行業的利益，也損害了自身企業的利益。雖然這次市場的價格回升是行業整體行為，而非單個企業所推動，但南方水泥的示范作用，功不可沒。隨著行業集中度的提高，龍頭企業的集中采購、集中配送的能力大幅提高，對上游的議價能力增強，企業的規模效應進一步有效發揮。隨著行業集中度的提高，行業的盈利能力將進一步提升（見圖2）。[Page]

　　2011年市場走勢判斷與展望

　　展望2011年我國經濟將進入一個轉變的關鍵發展時期，區域規劃和行業發展將成為一個新的特點。這將對社會各個領域產生深刻影響，各地會在區域經濟發展的影響下發生較大變化，各地水泥行業的經濟環境也將各有不同的變化，行業重組兼并的“大戲”將會上演。當前，水泥行業在這個轉變的關鍵時期，存在一些有利條件，也面臨一些不利因素。2011年是“十二五”開局之年，水泥行業在新的起點上打好基礎，為今后實現更好發展具有十分重要的意義。

　　1.國家宏觀經濟環境

　　2010年，在國際金融危機的背景下，中國經濟已經開始從經濟刺激下快速回升，逐步轉向主要依靠市場經濟自發的、自主的增長動力穩定增長。國家統計局發布數據顯示，2010年，世界經濟逐漸從金融危機的泥淖中恢復，中國經濟則呈現了更為明顯的回暖，全年gdp增長達到10.3%。2010年，受4萬億政府投資的驅動，我國水泥產量創出新高；在鐵路交通基礎設施建設高速發展和房地產開發投資逐步復蘇的帶動下，國內水泥市場需求得到有效提升，取得了良好的業績。2月27日溫家寶總理表示，“十二五”規劃確定我國經濟發展速度是7%，要把工作重點放在提高經濟增長質量和效益上來。因此2011年中國經濟增速將會有所放緩，但2011年是“十二五”開局之年，新的投資項目較多，經濟增速不會太低，仍會保持在較高水平。

　　2.市場需求依然旺盛

　　水泥消費市場主要在三大塊，基礎設施建設、房地產、新農村建設。基礎設施建設仍然是拉動水泥需求增長的重要保證。在基礎設施方面，“十二五”高鐵將是優先發展的戰略性新興產業；同時水利建設和城市軌道交通也將迎來黃金發展期，為水泥行業提供新的需求增長點，預計農村建設水泥需求將保持10%以上的較快增長。受到國家新農村建設、農村水利投資加大、建材下鄉等多項惠農政策支持，農村基建和房屋建設對水泥需求會有較大增幅。中央2011年一號文件提到的重點投資水利工程將是水泥市場新的亮點，未來十年政府將投資約4萬億元人民幣用于水利建設，每年的投資將達到4000億元人民幣，水利建設對水泥的需求將在2～3年內進入高峰。

　　鐵路和公路建設是拉動基建水泥需求最主要的兩個點。根據鐵道部規劃，未來三年，鐵路建設年均投資規模也將不低于7000億元。按每億元消耗水泥1.5萬噸計算，2010年僅鐵路投資一項將帶來1.14億噸水泥需求增量。2011年公路建設的投資就將超出7000億元，陸續增加的公路新開工項目也將會增加對水泥的需求。國家“十二五”規劃對保障房、高鐵、水利、水電和農村基建重視程度加大，投資有可能超出預測。2010年國家采取了嚴厲的房地產調控政策，將在2011年奏效。預計2011年城鎮房屋中商品房水泥需求僅增長1.5%。國家近期公布2011年將建設保障房1000萬套，大幅高出2010年的580萬套。保障住房建設全面加速，所占比重越來越高，完全可以彌補商品房投資下降的風險。

　　2011年，我國水泥市場面臨產能過度釋放的壓力，但在國家相關產業政策和各種水泥需求的有效支撐下，依然有望保持較為平穩的發展。預計水泥價格也將在一定程度延續2010年態勢。華東、華南地區的水泥市場已經出現了成熟期的特征，即產能增速放緩，區域水泥集中度提高，水泥價格保持高位穩定，華北、西北、東北地區水泥市場仍然處于成長期，預計水泥產能仍能保持較快增長，企業業績的成長主要來自于產能的擴張。華中、西南地區由于前兩年產能擴張過快，水泥產能出現過剩，進一步整合將成為主要趨勢。另外，新疆地區正在進入大規模基建期，相關水泥公司受益明顯。預計2011年水泥行業業績與增速前低后高，全年利潤保持穩定增長。

　　3.政策給力理性發展

　　政府對水泥工業非常重視，近兩年有針對性出臺了一系列政策文件。這些政策對行業發展起到了導向作用。水泥行業要想實現可持續發展，就應在保增長的同時，注重加大落后產能淘汰力度，提高產業集中度，加快技術進步和產業升級，推動水泥產業向高附加領域延伸，拓寬水泥市場的需求空間。

　　產業政策有以下幾個要點：一是，淘汰落后產能。2010年完成了1億多噸落后產能淘汰任務，2011—2012年仍有淘汰近3億噸落后產能的任務，國務院發布的《關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》提出了目標和責任，工信部也布置了各地具體落實進度，預計2011年淘汰速度會加快，淘汰的任務會提前完成。二是，提高產業集中度。政策給力，行業整合時機已經成熟。《國務院關于促進企業兼并重組的意見》和《水泥行業準入條件》均提出鼓勵現有水泥企業兼并重組，調整產業結構和提高行業集中度。轉變發展方式，企業提高水泥產能方式由新建轉為并購為主。三是，節能減排，發展低碳技術，延長產業鏈。即將發布新的《水泥工業產業政策》把節能減排提到重要地位，對煤耗、電耗、環境保護都提出較高的要求。應對低碳經濟的發展，水泥行業節能減排的重點將轉向可替代原料、燃料的利用，以及推廣以質代量，高標號水泥的應用。

　　2011年水泥行業發展中也面臨的不確定因素，如煤、油、電、運價格的上漲，會影響企業的生產成本和利潤；國家推進經濟轉型、經濟結構調整也可能帶來一些意想不到的問題和困難。但辦法總比困難多，機遇要大于挑戰。

　　2011年是“十二五”的開元年，國家和各地對保障房建設、鐵路建設、農田水利及新農村建設的大量投資，給水泥行業的發展帶來巨大的市場和良好的發展前景，我們必須緊緊抓住發展機遇，為了使“十二五”起好步、開好局，將我國由水泥大國逐漸發展成水泥強國。