我國首個進行“先A后H”發行的中國中鐵股份有限公司(下稱中國中鐵，601390)昨日在上海香格里拉酒店舉行了A股IPO推介會。對于外界關心的該公司與中鐵二局（600528）的同業競爭問題，中國中鐵董事長、執行董事石大華表示，雙方會按照各自的區域優勢加以劃分（勢力范圍）。  

　　“比如西南是中鐵二局的優勢區域，我們將鼓勵其把西南作為業務發展的重點。”石大華說，“當然，我們也鼓勵中鐵二局走出西南。”

　　但是對于外界預期中鐵二局的基建施工業務將剝離的問題，石大華沒有明確表態。此前，中鐵二局曾公告表示，對于處理中鐵和中鐵二局的關系，未來三個月內無具體計劃。

　　中鐵二局是中國中鐵的孫公司，且主營業務都是基建施工，市場擔心兩者之間存在同業競爭關系會對中鐵二局不利，不少中鐵二局股東希望中國中鐵重組甚至將中鐵二局私有化。

　　合理價為6.17-8.49元

　　作為我國最大的鐵路建設集團以及領先的公路建設集團，中國中鐵昨日下午的推介會吸引了眾多機構投資者，現場坐滿了前來詢價的各機構人士。

　　此次中國中鐵A股發行主承銷商中銀國際認為，中國中鐵是我國和亞洲規模最大的綜合型建筑集團，已新建、擴建和改建的鐵路占我國鐵路總運營里程的三分之二以上。而國家2007－2009年對于鐵路的投資要求還將加速釋放，公司建筑主業在鐵路建設領域將保持29％的增長，所以，公司的合理價值區間為每股6.26-7.29元人民幣，相當于34.3倍和39.9倍的2008市盈率。而另外一個主承銷商———瑞銀證券則認為其的合理價值區為每股6.17-8.49元。

　　“十一五”規劃中，我國將投資3.8萬億用于交通基建建設，較“十五”增加72.7％。石大華透露，據他了解，2006年到2010年，我國用于鐵路建設的資金將達到1.25萬億元，這將為中國中鐵提供持續、廣泛的前景。

　　募資約119億元

　　中國中鐵此次計劃發行不超過46.75億股A股，若中國中鐵A股發行成功，其中的41億元將用于設備的購置，4.2億元用于新建生產線，20億元用于房地產開發項目，20億元用于鐵路投資項目，34億元用于補充流動性和歸還銀行貸款。由此算來，中國中鐵本次A股發行所募集資金將不低于119.2億元。

　　按照發行安排，中國中鐵11月20日至21日進行網下申購及繳款，網下申購的最后一天11月21日同時進行網上申購及繳款。上市掛牌時間是在12月3日。

　　在A股發行之后，中國中鐵將在香港發行H股。在不行使超額配售權的情況之下，中國中鐵將發行不超過33.26億H股；若使用超額配售權，這一發行額將是不超過38.25億H股。按照發行計劃，中國中鐵H股的預期掛牌交易日是12月7日。