廈工股份：銷售增長導致主營收入增加
廈工股份（600815）(行情，資訊)中報顯示：實現(xiàn)主營收入28.42億元，同比增長33.3%；實現(xiàn)凈利潤1.02億元，同比增長173.1%；實現(xiàn)每股收益為0.19元。上半年，公司一方面加強國內(nèi)市場促銷工作，另一方面積極開拓國際市場，使國內(nèi)、外的的銷售收入均大幅增長（國內(nèi)增長27.5%，國外增長1575%左右），主營產(chǎn)品在國內(nèi)市場的占有率亦有小幅提高（2%左右）。
上半年，公司加強了采購成本的管理，使采購成本得到了有效控制，同時，積極開發(fā)新工藝，使關(guān)鍵零部件的生產(chǎn)成本有所下降；這些措施使主營產(chǎn)品的毛利率同比提高了3.8個百分點，達到了15.81%左右。公司已計劃定向增發(fā)以募集資金4億元左右，其中一部分用于擴大挖掘機的生產(chǎn)規(guī)模，方案正在等待證監(jiān)會審批。若能增發(fā)成功，挖掘機業(yè)務(wù)的規(guī)模將在短期內(nèi)大幅擴大。6月份，公司收購了集團的叉車業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)預計從下半年起成為公司新的利潤增長點。
上海證券分析師平敬偉預計，公司07、08年能夠分別實現(xiàn)主營收入43.2億元和56.18億元，實現(xiàn)凈利潤1.95億元和2.76億元，實現(xiàn)每股收益0.36元和0.51元。根據(jù)公司未來兩年將快速增長的預期以及A股工程機械板塊目前的估值狀況，給予其08年33-35倍市盈率較合適，對應(yīng)的目標價為16.83-17.85元。首次給予“跑贏大市”的評級。
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