水泥板塊——并購風云起 動蕩機會多
水泥板塊近期表現活躍，作為宏觀調控的重點行業，水泥板塊的活躍多少令人有些困惑。我們認為介入水泥板塊的資金更多是戰略性進駐，外資對國內水泥企業大舉并構更多也是看好水泥行業的未來前景。水泥行業是高能耗的行業，煤電的成本站到了相當的份額，因此在煤電價格高居不下的情況下，水泥企業的分化也異常嚴重，中小企業更多是苦苦掙扎，而龍頭企業卻收益豐厚。因此并購重組成為水泥行業的流行趨勢。世界水泥巨頭拉法基收購雙馬集團100％的股權，成為四川雙馬的實際控制人；海螺水泥收購廣西興業海螺水泥公司；華新水泥外資股東增持B股等都表明水泥行業迎來了并購大潮。因此水泥板塊的活躍并非偶然，是有基本面支持的。水泥品種較多，有一些可以適當關注。
福建水泥：作為福建省最大、乃至南方最有影響力的水泥生產企業，區域壟斷優勢明顯，市場占有率節節攀升。在今年上半年，全國水泥累計完成銷售收入1122億元，同比增長10.4%，實現利潤17.5億元，水泥行業景氣度開始上升。由于地理位置原因，福建水泥市場已成為臺資的必爭目標，與臺資合作成為一種很大的可能。技術走勢上，去年11月內線資金以漲停板方式進場拿貨，隨后振蕩上行，該股上周沖高回落后本周一再次反身上行，短期仍有上漲空間，逢低積極關注。
祁連山：公司作為我國西部地區最大型的水泥生產企業，在發展循環經濟、增收增效方面潛力巨大。公司將在甘肅省白銀市、青海省西寧市新建兩條總日產5000噸新型干法水泥生產線，預計上述項目建成投產后，公司產能將達到700萬噸，年銷售收入將超過15億元。并且將投巨資6000萬元設立甘肅祁連山余熱發電有限公司，開發利用公司所有的余熱資源，通過回收低溫余熱來供熱或發電，不僅有效解決了巨大的能耗和熱污染問題，同時產生了極高的經濟效益和現實的節能環保意義。技術走勢上，該股也是去年7月資金開始拉高建倉，目前股價再次沖擊前期高點，向上突破脫離底部的可能較大，逢低中線關注。
四川雙馬：公司控股股東四川雙馬集團的股東綿陽市政府國有資產監督管理委員會和四川雙馬投資集團有限公司工會分別將其所持有的雙馬集團89.72％國家股股權和雙馬集團10.28％的社會法人股股權轉讓給世界第二大水泥生產企業“拉法基中國海外控股公司”，公司有實實在在的外資并購概念。公司是我國西南地區重要的水泥生產基地，主導產品的年產能已經達到了210萬噸，水泥實際產銷量已經連續4年居西南地區首位，成為該地區最大的水泥生產企業，而在世界第二大水泥生產企業——拉法基中國海外控股公司介入并對其進行必要的技術改造的情況下，未來有望在水泥業進一步做大。技術走勢上該股前期沖高回落，目前階段調整，逢低可中線介入。
從技術形態看，水泥板塊介入的資金大多都在05年7月以后，整體形態走勢接近，集團性資金介入明顯。經過大半年的整理，股價再次回升脫離底部的可能較大，建議中線中線重點關注該板塊。
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