回望水泥工業的數百年歷史，每一個階段都有其鮮明的特征，機立窯、新型干法、錯峰生產、萬噸線等等，這些關鍵詞見證著時代的發展，也深刻影響著后來的行業格局，而細數近年來水泥行業的顯著改變，產能置換無疑是焦點之一。

從2018年1月1日，《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》（新版）正式實施算起，經過三年多時間的發酵，當前的水泥行業產能置換已經呈現出加速推進、大企業參與、大線為主等特點。

據水泥大數據研究院統計，2020年全國共點火26條水泥熟料生產線，實際產能合計約3816萬噸，是近五年來單年投產量最高。且新投產產能分布集中，云南地區連續兩年成為投產產能最高的省份。

此外，2020年，全國各地工信部門公告的產能置換方案共有46個，33個為?。ㄖ陛犑校﹥戎脫Q，13個為跨省置換，合計擬建產能為7027.51萬噸（包含已投產）。2021年全年預計有29條生產線有望投產，合計產能4879萬噸。從建設方來看，有超過75%的新建產能是由龍頭水泥企業所投。

從上述數據來看，無論是新建線的數量還是產能都有明顯增長，且有“愈演愈熱”的趨勢，而在這一過程中，產能置換政策無疑是新建線的最大推動力，且對水泥行業市場格局產生了重大影響。

三大原因促使水泥行業掀起產能置換熱潮

1.行業利潤連創新高資金基礎雄厚

自2016年下半年以來，隨著供給側結構性改革的持續推進，水泥行業迎來復蘇，行業利潤連年創下新高。資料顯示，2019年全年水泥行業利潤1867億元，同比增長19.6%；2020年1-10月利潤1483億元，在疫情之下同比僅下降1.6%。經水泥大數據研究院預測，2020年水泥行業全年的利潤預期可能在1650億元以上歷史較高水平。

一方面，水泥屬于高投資門檻行業，生產線建設動輒數億，對投資者的資金實力，以及抗風險能力都有著較高的要求。近年來，隨著行情上漲，水泥企業收獲高效益的同時，也為新建生產線提供了資金基礎。

另一方面，資本本身是逐利的，而且具有一定的盲目性。近年來高企的水泥價格以及持續攀升的水泥行業利潤，不僅刺激了業內企業加速新線建設的欲望，同時也吸引了外部資本的進入，由此也對水泥行業掀起產能置換熱潮起到了推動作用。

2.“鳥槍換大炮”增強企業競爭力

一般而言，基于水泥生產技術的迭代更新以及對水泥生產工藝研究的推進等原因，新建生產線的綜合競爭力將高于原有生產線，通過產能置換，將大幅提升5000t/d及以上熟料生產線的比重，降低偏小熟料生產線的數量，也可在很大程度上使公司效率明顯提升，盡管噸投資強度上升，需重新投資，但對企業而言，仍可極大增強其綜合競爭力。

因此，水泥企業借當下產能置換之機整合競爭力欠佳或區位優勢較弱的生產線，不僅可以在目前尚且“風平浪靜”的當下贏得時間和空間，還能在水泥需求下行期到來前用“鳥槍換大炮”的方式將自己的競爭力提高到全新的局面，不失為一個轉型升級的好機會。

3.行業升級的重要途徑

如今，在全面推進生態文明建設大背景之下，水泥行業要實現綠色高質量發展，就需要全面推進產業升級，提升國內水泥行業生產技術水平，進而降低整體能耗和污染物排放。

新線建設為水泥行業的綠色高質量發展創造了條件。特別是近兩年，隨著智能化技術的發展，新建生產線多以智能化為目標，集合當前最新技術，能耗和污染物排放大幅降低，生產線集成，信息化、智能化水平大幅提高。

?產能置換“亂象”相伴而生

盡管現行的產能置換政策既有效遏制了違規新增項目，又有序引導了資源要素合理流動配置，促進了技術進步、優勝劣汰和優化布局。但伴隨著產能置換政策在水泥行業不斷深化的同時，一些令人啼笑皆非的亂象也陸續出現。

1.亂象之“奇葩”窯徑

2020年以來，5890t/d、4900t/d、3866t/d、4200t/d、4628t/d等“非主流”生產線屢屢出現在項目公告中。這些神奇的生產線規格和窯徑是如何而來的呢？

根據相關規定，國內環境敏感區水泥產能置換比例為1:1.5，其他地區為1:1.25。用于置換的產能指標，依據項目備案或核準文件上的設計產能確定。實際產能小于備案或核準產能的，按實際產能確定。項目實際產能按照下表水泥熟料產能換算表推算確定。

將復核用于置換產能真實性的以窯徑（反）推算實際產能方法生搬硬套用于新建生產線窯徑確定。以4900t/d（外徑4.78m）生產線為例，根據工信部給出的熟料產能換算表，4000t/d生產線對應窯徑為4.6m，5000t/d生產線對應窯徑為4.8米。按換算表備注2，窯徑在上表中兩檔之間的，按插值法推算其產能。于是，在此區間可以得出窯徑每增加20cm，對應產能增加1000t/d，即每厘米窯徑對應產能50t/d。4.78m較4.8m少了2cm，就相當于產能少了100t/d，即4900t/d。這樣一插入，插出了4.78m窯徑。窯徑花樣輩出，或許設備制造商也會“傻眼”。

2.亂象之JT窯產能“忽大忽小”

2020年3月，山東省工信廳發布了某公司一4000t/d新型干法水泥熟料生產線產能置換方案的公示，其中涉及7條JT窯，合計5020t/d產能。

在該公示中，7座JT窯全部列在滕經貿改備〔2008〕024號文件之中，一個文件批復了7座JT窯已令人費解。更讓人意外的是，公示的Φ4.2X9.5mJT窯產能和用于本項目置換的產能均為880 t/d（3520/4）。

而在安徽省經信廳更新的水泥熟料、平板玻璃生產線清單（至2019年底）中可以看到，安徽省JT窯Φ4.2m有2座，明確產能為660 t/d。單臺窯產量之高超出其他省同型窯之多令人瞠目結舌。

不同省份對于相同窯徑的JT窯產能認定大不一致已令人不解，更有甚者，同一個項目涉及到的相同窯徑的JT窯產能竟然大有不同。

2020年4月，貴州工信廳發布了某公司產能跨省置換方案公示，該企業將在貴州減量置換一條5000t/d新型干法水泥熟料生產線。有兩條JT窯產能指標用于此生產線，但令人疑惑的是置換方案中兩條窯徑相同JT窯，但實際產能相差卻達一倍！

兩條JT窯情況分別為：JT窯Ф4.2×8.6m，備案或核準文件設計產能40萬噸/年，實際產能1333.333t/d；另一座JT窯Ф4.2×11m，備案或核準文件設計產能40萬噸/年，實際產能666.667t/d。

綜上，JT窯雖在產能置換中占比較小，但若沒有嚴格執行產能置換的政策，諸如上述可能被“鉆空子”的事例或越來越多。

3.亂象之產能置換比例成迷

2020年11月，福建省工信廳發布關于召開某公司日產5500噸水泥熟料生產線建設項目產能置換方案聽證會的公告。

在該公告中可以看出，該企業2條原有的2500t/d生產線按1:1置換；其他公司的1000t/d產能按1.25:1置換給該企業，合計建設一條5500t/d生產線。

筆者不禁疑惑，這“合二為一”的生產線究竟是什么來頭？若是等量搬遷，為何可以利用產能置換政策新增部分產能？若是歸為產能置換，這比例明顯不合規。（除西藏之外）新建生產線要實施減量置換的政策在此演變為各種名堂的等量置換。

這些亂象不利于有效化解產能過剩，也消蝕了行業供給側改革成果，不利于水泥行業持續健康發展。

政策待定 產能置換未來影響幾何

2020年12月16日，工信部發布公告，公開征求對《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》（下稱：《修訂稿》）的意見。

《修訂稿》指出，位于國家規定的大氣污染防治重點區域實施產能置換的水泥熟料建設項目，產能置換比例為2:1；位于非大氣污染防治重點區域的水泥熟料建設項目，產能置換比例為1.5:1。

此外，《修訂稿》表示，對現有企業完成實質性兼并重組后實施的不擴大產能、關小上大、優化布局、提升裝備水平建設項目，產能置換按1:1的比例。

實際上，自《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》工信部原[2017]337號文件實施以來，每一次對產能置換政策的補充、修訂等都引起業內極大關注，從產能置換比例到產能置換條件，每一條都會對行業未來發展產生重大影響。

各版水泥置換實施辦法比較

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國家實施產能置換政策以來，減量置換已是壓減過剩產能重要途徑。盡管《修訂稿》目前仍處于征求意見過程中，最終文件尚未正式落地。但《修訂稿》的多個修改點都將對化解水泥行業產能嚴重過剩矛盾，建立化解產能嚴重過剩矛盾長效機制，推進產業轉型升級產生深遠影響，從這意義上說，認真總結以往產能置換政策執行成效，剖析原規定存在不夠完善之處，尤其是在執行中易生歧義的規定更顯必要。