一、全國與區域行情綜述

1.1 全國行情：需求逐步恢復，多地止跌回漲

8月份，水泥行業進入需求逐步恢復階段，疊加煤炭價格繼續上漲、部分地區限電、停窯檢修等因素，水泥價格止跌回升，并呈現出穩步上漲態勢。8月初全國水泥價格指數（CEMPI）為140.89點，月末報收149.52點，環比大漲7.30%，同比上漲6.37%。

從區域來看，西北市場弱穩運行、東北整體持穩、華北穩中略強，華東、中南和西南出現較大幅度上漲。具體來看，西北地區受資金緊張和一些地區項目結束影響，水泥價格低位徘徊；東北需求一般，整體呈現偏穩格局；華北環保趨嚴，再加上原料價格上漲，水泥價格小幅上揚；華東地區雨水天氣減少，施工條件好轉，隨著需求的逐漸恢復，疊加前期跌幅較深，水泥價格出現大幅反彈上漲；中南地區部分地區前期跌幅過多，再加上夏季停窯限產和檢修，水泥價格觸底反彈；西南受限電影響和煤價推動，水泥價格出現較大幅度回升。

圖1、2：2021年8月全國水泥價格指數CEMPI、水泥價格指數（CEMPI）K線圖

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

成本方面，8月末動力煤現貨為1120.0元/噸，環比上漲2.28%，同比大漲101.71%，煤價較去年翻一番之多。噸水泥煤炭成本約115.13元，比去年同期上漲了約58.1元。8月末水泥與煤炭成本價格差為272.84元/噸，環比上漲9.57%，同比跌11.31%，水泥-煤炭價差繼續拉大。

圖3：2021年8月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

1.2 區域行情：多數區域收漲，華東地區領漲

2021年8月，全國六大區域除西北小幅下跌外悉數收漲，華東地區大漲近12%，領漲全國，中南地區供應收縮，上漲6.83%，西南限電疊加錯峰停窯，水泥價格大漲6.49%，華北穩中略強，環比上漲0.82%，東北供需平穩，小幅上揚0.08%，西北需求偏弱，水泥價格比上月下降0.23%。

表1：2021年8月全國及七大區域水泥價格指數變化

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

圖4：2021年8月全國及六大區域水泥價格指數走勢（單位：點）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

東北需求一般，整體偏穩運行。黑龍江、吉林地區需求表現一般，房地產等項目新開工數量不足，整體需求同比去年有所下滑，局部成交略有松動，主導企業對外掛牌報價保持平穩；遼寧地區行情平穩，水泥價格大穩小動。

西北需求弱勢，行情弱穩運行。上旬陜西關中地區由于高溫和階段性降雨天氣影響，尤其西安、咸陽又有疫情管控措施，整體需求較為低迷，市場價格競爭激烈，西安、咸陽月中通知上調高標水泥價格50元/噸，整體執行20-30元/噸左右；月初甘肅蘭州、白銀等地一些大項目收尾，新增房地產及工程偏少，尤其資金情況不佳導致整體需求偏弱，蘭州地區一些廠家水泥價格繼續下浮10-20元/噸，下旬蘭州及周邊天氣好轉，雨水天氣減少，需求出貨量有所提升，加上此前價格持續下跌，主要企業醞釀提價；寧夏地區新增項目普遍較少，加上社會資金不理想，需求較差，銀川、吳忠、中衛等地區水泥成交價格基本回落到年初水平；青海西寧、海東等地需求不佳，水泥價格偏弱運行；新疆地區克州、阿勒泰、哈密、伊犁等地項目需求逐漸回升，部分主導企業報價回漲20-40元/噸左右。

華北環保趨嚴，價格穩中偏強。受煤炭等原材料價格上漲、環保管控加嚴及錯峰等因素影響，水泥生產成本增加，北京、天津及河北唐山、秦皇島、承德、石家莊、邢臺等地部分主要廠家嘗試通知上調水泥價格30-50元/噸左右，但受制于需求不佳落實有限；山西階段性降雨及局部疫情管控影響，下游需求表現較為清淡，8月26號到9月15號開展錯峰生產，或受此影響，中北部太原、忻州、朔州、大同等多地主要廠家嘗試通知上調水泥及熟料價格30-50元/噸左右；內蒙古地區需求一般，行情整體穩定。

華東雨水減少，需求逐步恢復。7月29日-8月3日江蘇南京、鎮江、揚州、泰州、鹽城、淮安、連云港、宿遷及蘇錫常等各地主要廠家陸續通知上調水泥價格20-30元/噸，8月10日-12日起宿遷、徐州、連云港、鹽城、淮安、南通等地一些主要廠家再次通知上調高標水泥價格20-30元/噸，14日-20日南京、鎮江、蘇州、無錫、常州、揚州、泰州等中南部地區一些主要廠家再次通知上調各品種水泥價格20-30元/噸，其中高標號均以30元/噸為主，22日-26日起宿遷、連云港、鹽城、徐州、淮安、南通、揚州、泰州等多地主要廠家陸續通知上調水泥出廠價格20-35元/噸左右，多數幅度以30元/噸為主；月初上海地區主要廠家上調水泥價格20-25元/噸，15日-18日主要品牌陸續通知上調各品種水泥價格20-30元噸，其中高標號上調30元/噸為主；8月1日起浙江杭州、嘉興、湖州、紹興等地主要廠家通知上調水泥價格20-25元/噸左右，4日-5日起浙中南金建衢麗及沿海甬溫臺等地跟進上調水泥價格20-30元/噸，16日-17日主要廠家對杭州、紹興、嘉興、湖州等浙北地區再次通知上調高標散裝水泥30元/噸，其余品種上調20元/噸，21-22日主要廠家對浙中南金建衢麗及沿海甬溫臺地區通知上調各品種水泥價格30元/噸；8月1日-4日起安徽多地主要廠家通知上調水泥價格10-30元/噸，其中宣城、黃山、馬鞍山地區上調各品種水泥價格20-30元/噸；銅陵，池州地區上調散裝水泥價格20元/噸，袋裝暫穩，蕪湖地區上調高標價格10元/噸，低標20元/噸，17日-19日多地一些主要廠家水泥價格再次上調20-30元/噸，其中宣城、黃山地區上調各品種水泥價格20元/噸，合肥、巢湖地區上調高標水泥價格20元/噸，低標暫穩，馬鞍山地區上調高標水泥價格30元/噸，低標價格20元/噸，蕪湖、銅陵、池州等沿江一些廠家上調低標價格20元/噸，高標暫穩，21-23日安慶、銅陵地區一些主要廠家開始通知上調各品種水泥價格20元/噸，對銷六安市場價格同步跟漲，24日蕪湖地區主要廠家繼續推漲高標水泥價格10元/噸，此外皖北地區一些企業熟料價格繼續通知上調20元/噸，且一些廠家對外銷市場水泥價格有上調20元/噸跡象；7月31日-8月5日起江西各地主要廠家陸續通知大幅上調水泥出廠價30-60元/噸不等，其中南昌、九江、贛州及贛東北地區通知漲幅30-40元/噸，贛西萍鄉、宜春、新余及吉安、撫州等地區通知漲幅60元/噸，16日-20日起省內各地主要廠家再次通知上調水泥價格30元/噸，但一些地區實際執行有所保留；8月9日福建地區一些廠家對福州、寧德地區率先通知上調水泥價格20元/噸，12日-13日繼續對省內其余地區跟進通知上調水泥價格30元/噸，三明、南平、寧德等地一些主要廠家實際落實幅度僅在15-20元/噸，其余市場價格相對堅挺；10-11日起山東地區一些主要廠家對全省開始嘗試通知上調水泥價格20-30元/噸，實際落實情況不一，落實幅度在10-20元/噸左右，短期內水泥價格暫未有明顯變動。

中南供應擾動，價格應聲上調。7月31日-8月3日起湖南長株潭、婁底、邵陽、常德、益陽、張家界、岳陽、郴州、永州、衡陽等多地主要廠家嘗試上調水泥及熟料價格20-40元/噸左右，水泥主流通知漲幅40元/噸，常德、益陽地區12日-13日起再次通知上調袋裝水泥價格20元/噸，上調散裝水泥價格40元/噸，18日-20日起長株潭、郴州、永州、邵陽、衡陽等地區一些主要廠家再次通知上調水泥價格40元/噸，21日起岳陽地區主要廠家通知上調水泥價格20-30元/噸；5日-6日起湖北武漢及鄂東黃石、黃岡、孝感等地主要廠家通知上調水泥價格30-35元/噸左右，8日-9日起鄂西北襄陽、十堰及隨州地區主要廠家開始通知上調水泥價格30-50元/噸，恩施地區部分主要廠家繼8月6日上調水泥價格20元/噸后，17日起繼續通知上調水泥價格20-30元/噸，主流漲幅20元/噸，13日-24日宜昌地區部分主要廠家陸續通知上調水泥價格20-30元/噸，主流漲幅20元/噸；7月29日-8月1日起廣西南寧、崇左、玉林、貴港、北海、欽州、防城港、百色等地區主要廠家陸續上調水泥價格20-50元/噸不等，其中百色、河池地區通知漲幅20元/噸，11日-12日起南寧、崇左、玉林、貴港、北海、欽州、防城港、柳州、桂林地區主要廠家再次通知上調水泥價格30-50元/噸左右；8月6日廣東北部及珠三角一些廠家熟料價格通知上調20-30元/噸左右，14日起粵西湛江、茂名主要廠家通知上調散裝水泥價格30元/噸左右，袋裝暫穩；8月5日起河南鄭州、安陽、南陽、三門峽等地一些廠家對各地開始嘗試推漲水泥價格20-30元/噸，月中三門峽、洛陽、安陽、南陽、信陽、鶴壁等地一些企業針對局部市場小幅通知上調水泥價格10-30元/噸不等。

西南限電加持，行情走勢偏強。9日起四川廣元、巴中地區主要廠家嘗試性通知上調水泥價格20元/噸，對銷甘肅隴南方向同步上調20元/噸，17日-21日起涼山州及攀枝花地區主要廠家陸續通知上調水泥價格20-30元/噸，主流漲幅20元/噸；重慶地區13日起大幅上調水泥價格50元/噸，部分熟料價格同步上調50元/噸；1日起云南保山地區一些主要廠家通知上調水泥價格50元/噸，5日起昆明、玉溪地區部分主要廠家通知上調水泥價格30元/噸，6日-11日起大理、麗江、德宏、文山、曲靖等地區部分主要廠家陸續通知上調水泥價格20-50元/噸不等，12日-18日文山地區部分主要廠家陸續通知上調水泥價格20元/噸，25日起普洱、西雙版納地區部分廠家通知上調水泥價格30元/噸，其余同業仍在觀望；3日-5日起貴州銅仁地區部分主要廠家通知上調水泥價格20-30元/噸，4日-11日起省內各地區主要廠家陸續通知上調水泥價格30-60元/噸不等，23日起黔東南、黔南地區部分主要廠家再次通知上調水泥價格50元/噸，繼9日-10日大幅上調水泥價格50-60元/噸后，26日起遵義地區部分主要廠家再次通知上調水泥價格50元/噸，但實際落實有限。

二、各省行情走勢

2.1 各省8月價格變動分析

2021年8月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為453.93元/噸，環比上漲7.30%，同比上漲為6.38%。本月價格環比上漲的省（市）僅有20個，其中上海、江蘇、浙江、江西、湖南、廣西、貴州等7省漲幅均在10%以上；本月下跌的省（市）較少，共有6個，分別是黑龍江、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏，其中西藏跌幅較深，達13.07%。北京、天津、內蒙、遼寧、海南、等5省（市）水泥價格環比上月沒有變化。

表2：2021年8月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 湖南：煤價錯峰擾動，價格觸底反彈

8月末，湖南省P.O42.5散裝水泥均價為413.52元/噸，環比大漲20.50%，同比上漲1.17%。

7月31日-8月3日起湖南長株潭、婁底、邵陽、常德、益陽、張家界、岳陽、郴州、永州、衡陽等多地主要廠家嘗試上調水泥及熟料價格20-40元/噸左右，水泥主流通知漲幅40元/噸，常德、益陽12日-13日起再次通知上調袋裝水泥價格20元/噸，上調散裝水泥價格40元/噸，18日-20日起長株潭、郴州、永州、邵陽、衡陽等地區一些主要廠家再次通知上調水泥價格40元/噸，八月湖南全省基本完成兩輪普漲。

圖5：近3個月湖南省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.2 貴州：限電停產趨嚴，價格堅挺上楊

8月末，貴州P.O42.5散裝水泥均價為393.13元/噸，環比上漲19.89%，同比上漲24.94%。

3日-5日起銅仁地區部分主要廠家通知上調水泥價格20-30元/噸，4日-11日起省內各地區主要廠家陸續通知上調水泥價格30-60元/噸不等， 23日起黔東南、黔南地區部分主要廠家再次通知上調水泥價格50元/噸。此外，繼9日-10日大幅上調水泥價格50-60元/噸后，26日起遵義地區部分主要廠家再次通知上調水泥價格50元/噸，由于貴州整體市場需求并不理想，連續大幅上漲落實難度較大。

圖6：近3個月貴州P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

2.2.3 江蘇：需求加快恢復，行情走勢偏強

8月末，江蘇P.O42.5散裝水泥均價為482.99元/噸，環比上漲18.64%，同比上漲14.47%。

7月29日-8月3日江蘇南京、鎮江、揚州、泰州、鹽城、淮安、連云港、宿遷及蘇錫常等各地主要廠家陸續通知上調水泥價格20-30元/噸， 10日-12日起宿遷、徐州、連云港、鹽城、淮安、南通等地一些主要廠家再次通知上調高標水泥價格20-30元/噸，14日-20日南京、鎮江、蘇州、無錫、常州、揚州、泰州等中南部地區一些主要廠家再次通知上調各品種水泥價格20-30元/噸，其中高標號均以30元/噸為主，22日-26日起宿遷、連云港、鹽城、徐州、淮安、南通、揚州、泰州等多地主要廠家陸續通知上調水泥出廠價格20-35元/噸左右，多數幅度以30元/噸為主。

圖7：近3個月江蘇P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）